Mercedes nacque a Baba (Los Ríos in Ecuador) nel 1828, si trasferì in seguito a Guayaquil e dopo la morte dei genitori si diede ad una vita abbastanza mondana; dopo un incidente ritornò ad una vita più religiosa e ad una aspra penitenza; si dedicò alla cura delle fanciulle orfane ed abbandonate e poi collaborò con i padri Gesuiti. Il 14 aprile 1873 prese i voti nelle mani del vescovo, fondando l’Istituto delle “Suore di S. Maria Anna di Gesù”, che aveva lo scopo della cura delle orfanelle, di dare asilo alle convertite ed alle ragazze in pericolo, l’assistenza alle carcerate.
Morì il 12 giugno 1883, nel suo Istituto di Riobamba e tre anni dopo fu iniziato il primo processo per la sua beatificazione, interrotto per lungo tempo fu
ripreso nel 1929. Finalmente il 9 giugno 1984 venne riconosciuto un miracolo attribuito alla sua intercessione e il 1° febbraio 1985, papa Giovanni Paolo II l’ha beatificata a Guayaquil, durante il suo viaggio apostolico in Ecuador.